Im Kontext der neuen Runde der wissenschaftlichen und technologischen Revolution und des Aufstiegs des globalen Ressourcennationalismus ist das Angebot an neuen Kapazitäten geschrumpft, während die nachgelagerten aufstrebenden Bereiche kontinuierlich erweitert werden.Es wird erwartet, dass verwandte Sektoren wie Fluormaterialien, Phosphorchemikalien, Aramid und andere Industrien bestehen bleiben.Auch hinsichtlich der Entwicklungsaussichten ist man optimistisch.
Fluorchemische Industrie: Der Marktraum wächst ständig
Im Jahr 2022 war die Leistung der börsennotierten Fluorchemieunternehmen positiv.Unvollständigen Statistiken zufolge stieg der Nettogewinn von mehr als zehn börsennotierten Fluorchemieunternehmen in den ersten drei Quartalen das ganze Jahr über im Jahresvergleich, und bei einigen Unternehmen stieg der Nettogewinn im Jahresvergleich um mehr als das Sechsfache.Vom Kältemittel über das neue Material Fluorid bis hin zu neuen Energie-Lithiumbatterien haben fluoridchemische Produkte mit ihren einzigartigen Leistungsvorteilen ihren Marktraum kontinuierlich erweitert.
Fluorit ist der wichtigste Ausgangsrohstoff für die Kette der fluorchemischen Industrie.Die aus Rohstoffen hergestellte Flusssäure ist die Grundlage der modernen fluorchemischen Industrie.Als Herzstück der gesamten fluorchemischen Industriekette ist Flusssäure der Grundrohstoff für die Herstellung von fluorchemischen Midstream- und Downstream-Produkten.Zu den wichtigsten nachgelagerten Industriezweigen gehört Kältemittel.
Gemäß dem „Montreal-Protokoll“ werden im Jahr 2024 die Produktion und Verwendung von drei Generationen von Kältemitteln in meinem Land auf dem Ausgangsniveau einfrieren.Der Yangtze Securities Research Report geht davon aus, dass die Unternehmen nach dem Kampf um die Kältemittelquoten der drei Generationen zu einem stärker marktorientierten Versorgungsniveau zurückkehren könnten.Die Quote des Kältemittels der dritten Generation im Jahr 2024 wurde offiziell eingefroren und die kumulierte Quote des Kältemittels der zweiten Generation im Jahr 2025 wurde um 67,5 % reduziert.Es wird mit einer Versorgungslücke von 140.000 Tonnen pro Jahr gerechnet.Was die Nachfrage betrifft, ist die Härte der Immobilienbranche weiterhin gegeben.Durch die Optimierung der Epidemieprävention und -kontrolle könnten sich Branchen wie Haushaltsgeräte allmählich erholen.Es wird erwartet, dass sich die Kältemittelgeneration vom Tiefpunkt des Booms umkehren wird.
Das China Business Industry Research Institute prognostiziert, dass mit der raschen Entwicklung neuer Energien, neuer Energiefahrzeuge, Halbleiter-, Elektronik- und Medizinindustrien fluorhaltige Zwischenprodukte, spezielle Fluoridmonomere, Fluoridkühlmittel, neue Arten von fluorhaltigen Feuerlöschmitteln usw. entstehen werden Die Entwicklung neuer Arten fluorhaltiger Feinchemikalientechnologie hat sich weiter vertieft.Der Marktraum dieser nachgelagerten Industrien wird kontinuierlich erweitert, was der Fluorchemieindustrie neue Wachstumspunkte bringen wird.
China Galaxy Securities und Guosen Securities gehen davon aus, dass hochwertige chemische Materialien voraussichtlich die Lokalisierungsrate weiter erhöhen werden, und sind optimistisch in Bezug auf Fluoritplatten wie Fluorit-Kältemittel.
Phosphorchemische Industrie: Der Umfang der nachgelagerten Anwendung wird erweitert
Im Jahr 2022 sind die neuen Produktionskapazitäten für Phosphor-Chemieprodukte, die von angebotsseitigen Strukturreformen und dem Energieverbrauch der „Doppelkontrolle“ betroffen sind, begrenzte Produktionskapazitäten und hohe Preise aufweisen und legen die Leistungsgrundlage für den Phosphor-Chemiesektor.
Phosphaterz ist der Grundrohstoff für die chemische Industriekette von Phosphat.Das nachgelagerte Produkt umfasst Phosphatdünger, Phosphat in Lebensmittelqualität, Lithiumeisenphosphat und andere Produkte.Unter ihnen ist Lithiumeisenphosphat die wohlhabendste Kategorie in der aktuellen Kette der chemischen Phosphatindustrie.
Es wird davon ausgegangen, dass pro 1 Tonne Eisenphosphat 0,5 bis 0,65 Tonnen und 0,8 Tonnen Ammoniumphosphat produziert werden.Das rasante Wachstum der Nachfrage nach Lithiumeisenphosphat entlang der Industriekette bis zur vorgelagerten Übertragung wird die Nachfrage nach Phosphaterz im Bereich der neuen Energien erhöhen.Im eigentlichen Produktionsprozess benötigt die 1-GWh-Lithium-Eisenphosphat-Batterie 2500 Tonnen orthopädische Materialien aus Lithium-Eisenphosphat, was 1440 Tonnen Phosphat entspricht (Faltung, also P2O5 = 100 %).Schätzungen zufolge wird der Bedarf an Eisenphosphat bis 2025 1,914 Millionen Tonnen erreichen, und der entsprechende Bedarf an Phosphaterz wird 1,11 Millionen Tonnen betragen, was etwa 4,2 % des Gesamtbedarfs an Phosphaterz ausmacht.
Der Guosen Securities Research Report geht davon aus, dass Multiparteienfaktoren gemeinsam den anhaltend hohen Wohlstand der Phosphorchemie-Industriekette fördern werden.Aus Upstream-Sicht wird sich die Angebotsseite angesichts der künftigen Erhöhung der Eintrittsschwelle der Branche und des hohen Drucks des Umweltschutzes weiter verschärfen und die Knappheitsmerkmale der Ressourcen stehen im Vordergrund.Überlappende ausländische Energiepreise sind gestiegen, um die hohen Kosten für Phosphorchemikalien im Ausland zu fördern, und der Kostenvorteil relevanter inländischer Unternehmen ist entstanden.Darüber hinaus werden die globale Getreidekrise und der landwirtschaftliche Wohlstandszyklus die steigende Nachfrage nach Phosphatdünger fördern;Das explosionsartige Wachstum von Eisenphosphatbatterien führt auch zu einem erheblichen, schrittweisen Anstieg der Nachfrage nach Phosphaterz.
Capital Securities sagte, dass die Hauptursache für eine neue Runde der globalen Ressourceninflation der Kapazitätszyklus der Produktion sei, einschließlich der unzureichenden Kapitalausgaben für Bodenschätze in den letzten 5 bis 10 Jahren, einschließlich der mangelnden Kapitalausgaben in den letzten 5 bis 10 Jahren Jahre dauern, und die Freigabe neuer Kapazitäten wird lange dauern.Die Spannungen bei der Versorgung mit Phosphorerz sind in diesem Jahr schwer zu lindern.
Open-Source-Wertpapiere glauben, dass der neue Energiepfad weiterhin einen hohen Wohlstand aufweist, und sind seit langem optimistisch, was die vorgelagerten Materialien wie Phosphorchemikalien angeht.
Aramid::Innovation zur Erzielung eines inkrementellen Geschäfts
Mit der rasanten Entwicklung der Informationsindustrie hat Aramid zunehmend die Aufmerksamkeit des Kapitalmarktes auf sich gezogen.
Aramidfasern gehören zu den drei Hochleistungsfasern der Welt.Es gehört zur nationalen strategischen aufstrebenden Industrie und ist auch ein strategisches High-End-Material für die langfristige Unterstützung des Landes.Im April 2022 schlugen das Ministerium für Industrie und Informationstechnologie und die Nationale Entwicklungs- und Reformkommission gemeinsam vor, dass es notwendig sei, das Niveau der Hochleistungsfaserproduktion zu verbessern und die Anwendung von Aramid im High-End-High-End-Bereich zu unterstützen.
Das Aramid hat zwei strukturierte Formen des Aramids und des Mediums, und die wichtigste nachgelagerte Form umfasst die Faserfaserkabelindustrie.Daten zeigen, dass der weltweite Aramidmarkt im Jahr 2021 3,9 Milliarden US-Dollar betrug und im Jahr 2026 voraussichtlich auf 6,3 Milliarden US-Dollar ansteigen wird, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 9,7 %.
In den letzten Jahren hat sich Chinas Glasfaserkabelindustrie rasant entwickelt und ist weltweit an die Spitze gesprungen.Laut Statistiken des Ministeriums für Industrie und Informationstechnologie erreichte die Gesamtlänge der nationalen optischen Kabellinie im Jahr 2021 54,88 Millionen Kilometer, und die Nachfrage nach hochkarätigen Aramidprodukten lag bei fast 4.000 Tonnen, auf die 90 % noch angewiesen sind Importe.Im ersten Halbjahr 2022 erreichte die Gesamtlänge der nationalen optischen Kabelstrecke 57,91 Millionen Kilometer, was einer Steigerung von 8,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Yangtze Securities, Huaxin Securities und Guosen Securities gehen davon aus, dass die Standards für Selbstschutzausrüstung in der Mitte des Aramids in Bezug auf die Anwendung schrittweise zunehmen werden und die Nachfrage nach Aramid im Bereich der optischen Kommunikation und des Gummis weiterhin stark bleiben wird .Darüber hinaus ist die Marktnachfrage nach Lithium-Elektrodermilida-Beschichtungen breit.Mit der Beschleunigung inländischer Alternativen zu Aramid wird erwartet, dass der Grad der Domestizierung in der Zukunft erheblich zunehmen wird, und die relevanten Sektorbestände verdienen Aufmerksamkeit.
Zeitpunkt der Veröffentlichung: 10. Januar 2023