Das Jahr 2023 naht. Dank optimierter Strategien zur Seuchenprävention und -bekämpfung, strenger Maßnahmen zur Wachstumsstabilisierung und eines niedrigen Basiseffekts prognostizieren mehrere Forschungsinstitute, dass sich Chinas BIP-Wachstum im Vergleich zum Vorjahr in diesem Jahr deutlich erholen wird. Als tragende Industrie der Volkswirtschaft verknüpft die chemische Industrie verschiedene Ressourcen und Energiequellen, während die nachgelagerte Industrie direkt mit den täglichen Bedürfnissen der Bevölkerung verbunden ist. Im Jahr 2023 muss die chemische Industrie sowohl Schwankungen der Lagerzyklen als auch Kurswechsel berücksichtigen. Welche Bereiche werden also die stärksten Kapitalquellen sein? Um die Leser zufriedenzustellen, werden die Anlagestrategien von Wertpapierfirmen wie Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities und China Merchants Securities im Bereich Erdöl und Chemie umfassend analysiert.
Auf der jüngsten Zentralen Wirtschaftskonferenz wurde deutlich gemacht, dass die Inlandsnachfrage gestärkt werden sollte. Die jüngste Anpassung der Epidemiebekämpfungspolitik hat die Erholung des inländischen Verbrauchermarktes beschleunigt. Angesichts dieser umfassenden Erwartungen gehen mehrere Brokerhäuser davon aus, dass die Nachfrage nach bestimmten chemischen Produkten im Jahr 2023 wieder steigen wird. Auch neue chemische Werkstoffplatten, die für die Modernisierung der neuen Energie-, Energiespeicher-, Halbleiter- und Militärindustrie benötigt werden, werden weiterhin hohe Umsätze erzielen. Besonders Halbleitermaterialien, Photovoltaikmaterialien und Lithiummaterialien verdienen dabei die Aufmerksamkeit der Anleger.
Halbleitermaterialien: Nutzen Sie die Vorteile der inländischen Substitution, um den Fortschritt zu beschleunigen
Aufgrund des globalen Wirtschaftsumfelds, der Schwankungen im Konjunkturzyklus der Branche und der wiederholten Auswirkungen der Epidemie stand die gesamte Elektronikindustrie im Jahr 2022 unter einem gewissen operativen Druck. Insgesamt wächst Chinas Halbleiterindustrie jedoch weiterhin.
Der Forschungsbericht von Guoxin Securities wies darauf hin, dass die Lokalisierungsrate von Halbleitermaterialien in China im Jahr 2021 nur etwa 10 % betrug und China hinsichtlich Kategorievielfalt und Wettbewerbsfähigkeit benachteiligt war. Langfristig wird die integrierte Schaltkreisindustrie Chinas jedoch den Weg der unabhängigen Innovation beschreiten. Es wird erwartet, dass inländische Materialien und Geräte mehr Ressourcen und Möglichkeiten erhalten und sich der inländische Alternativzyklus verkürzen wird.
In den letzten Jahren ist die Nachfrage nach Halbleiteranwendungen und Verbrauchermärkten stetig gestiegen. Im Jahr 2021 erreichte der weltweite Halbleiterumsatz 555,9 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 45,5 Milliarden US-Dollar gegenüber 2020. Für 2022 wird ein weiteres Wachstum erwartet, sodass der Halbleiterumsatz 601,4 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Es gibt viele Arten von Halbleitermaterialien, und die drei größten Marktanteile nehmen Siliziumwafer, Gase und Lichtformung ein. Darüber hinaus beträgt der Marktanteil von Polierflüssigkeiten und Polierpads, Lithografie-Klebereagenzien, Lithografie, Nasschemikalien und Sputtertargets 7,2 %, 6,9 %, 6,1 %, 4,0 % bzw. 3,0 %.
Der Guangfa Securities Research Report geht davon aus, dass der Vorstoß in den Bereich der Halbleitermaterialien (Elektronikchemikalien) durch interne Forschung und Entwicklung oder erweiterte Fusionen und Übernahmen in den letzten Jahren ein gängiges Transformationsmodell für Chemieunternehmen ist. Erfolgreiche Transformationsunternehmen können höhere Marktbewertungen erzielen und gleichzeitig schneller an der Branche wachsen. Dies hat eine Welle dualen Wachstums eingeleitet. Mit der rasanten Entwicklung der heimischen Halbleiterindustrie eröffnen sich auch für verwandte Materialunternehmen gute Chancen auf eine inländische Substitution. Einige Unternehmen mit starker F&E-Ausstattung, erfolgreichem Kundenstamm sowie erfolgreicher Produkttransformation und -verbesserung werden voraussichtlich an der rasanten Entwicklung der Halbleiterindustrie teilhaben.
Laut Berichten von Ping An Securities Research spielen viele Faktoren eine Rolle, beispielsweise der „Siliziumzyklus“ und makroökonomische Zyklen. Die Halbleiterindustrie dürfte im Jahr 2023 ihren Tiefpunkt erreichen.
Der Western Securities Research Report geht davon aus, dass die Verschärfung der US-Exportkontrollen den heimischen Markt für Halbleitermaterialien beschleunigen wird. Das Unternehmen ist optimistisch, was Halbleitermaterialien, Komponenten und zugehörige Geräte sowie den Siliziumkarbidmarkt betrifft.
Photovoltaik-Material: Der POE-Markt im Zehn-Milliarden-Bereich wartet auf den Durchbruch
Im Jahr 2022 stieg im Rahmen der Förderung der Politik meines Landes die Zahl der Neuinstallationen in der heimischen Photovoltaikindustrie deutlich an, und auch die Nachfrage nach Photovoltaik-Klebefolien stieg.
Rohstoffe für Photovoltaik-Klebefolien werden in zwei Typen unterteilt: Ethylen-Ethylacetat-Gemeinschaft (EVA) und Polyolefin-Elastomer (POE). EVA, der derzeit gängige Rohstoff für Photovoltaik-Klebefolien, ist stark importabhängig und bietet zukünftig viel Raum für Lokalisierung. Gleichzeitig wird erwartet, dass die Nachfrage nach EVA im Bereich Photovoltaik-Klebefolien in China im Jahr 2025 bis zu 45,05 % erreichen wird.
POE ist ein weiterer gängiger Rohstoff und findet Anwendung in der Photovoltaik, in Automobilen, Kabeln, Schäumen, Haushaltsgeräten und anderen Bereichen. Derzeit ist die Verwendung von Verpackungsklebefolien für Photovoltaikanlagen der größte Anwendungsbereich von POE. Laut der „China Photovoltaic Industry Development Roadmap (Ausgabe 2021)“ stieg der Marktanteil von inländischen POE-Klebefolien und Polyethylenschaum-Klebefolien (EPE) im Jahr 2021 auf 23,1 %. In den letzten Jahren ist die inländische POE-Nachfrage mit der kontinuierlichen Steigerung der Produktion von Photovoltaikkomponenten in China und der zunehmenden Verbreitung von POE in Photovoltaik-Klebefolien stetig gestiegen.
Da der POE-Produktionsprozess jedoch mit hohen Hürden verbunden ist, verfügen inländische Unternehmen derzeit nicht über die erforderliche POE-Kapazität, und der gesamte POE-Verbrauch in China ist auf Importe angewiesen. Seit 2017 entwickeln inländische Unternehmen sukzessive POE-Produkte. Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry und andere private Unternehmen werden voraussichtlich in Zukunft inländische POE-Produkte ersetzen.
Lithium-Batteriematerialien: Die Lieferungen der vier Hauptmaterialien wurden weiter erhöht
Im Jahr 2022 blieb der chinesische Markt für Fahrzeuge mit alternativer Energie und Lithiumbatterie-Energiespeicher weiterhin stark, was zu einem deutlichen Anstieg der Lieferungen von Lithiumbatteriematerialien führte. Laut Angaben des chinesischen Automobilverbands beliefen sich die Produktion und der Verkauf von Fahrzeugen mit alternativer Energie von Januar bis November 2022 auf 6,253 Millionen bzw. 6,067 Millionen, was einem durchschnittlichen Anstieg gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Marktanteil erreichte 25 %.
Das High-Tech Industry Research Institute (GGII) wird voraussichtlich im Jahr 2022 mehr als 6,7 Millionen Fahrzeuge mit alternativen Antrieben im Inland verkaufen. Es wird erwartet, dass der chinesische Markt für Fahrzeuge mit alternativen Antrieben im Jahr 2023 die Marke von 9 Millionen überschreiten wird. Im Jahr 2022 wird die Wachstumsrate der Lithiumbatterielieferungen in China voraussichtlich über 100 %, die Wachstumsrate der Lieferungen von Leistungsbatterien über 110 % und die Wachstumsrate der Lieferungen von Lithiumbatterien zur Energiespeicherung über 150 % liegen. Das signifikante Wachstum der Lithiumbatterielieferungen hat die vier Hauptmaterialien – Positiv-, Negativ-, Membran-, Elektrolyt- und andere Lithiumbatteriematerialien wie Lithiumhexafluorphosphat und Kupferfolie – in unterschiedlichem Maße vorangetrieben.
Daten zeigen, dass Chinas Lithium-Elektronik-Materialien im ersten Halbjahr 2022 770.000 Tonnen ausgeliefert haben, was einem Anstieg von 62 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Lieferungen von Negativelektrodenmaterialien beliefen sich auf 540.000 Tonnen, was einem Anstieg von 68 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Elektrolytlieferungen beliefen sich auf 330.000 Tonnen, was einem Anstieg von 63 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Insgesamt blieben die Gesamtlieferungen der vier wichtigsten Lithiumbatterien in China im Jahr 2022 im Wachstumstrend.
GGII prognostiziert, dass der inländische Markt für Lithiumbatterien im Jahr 2023 ein Volumen von 1 TWh überschreiten wird. Dabei werden voraussichtlich mehr als 800 GWh an Leistungsbatterien und mehr als 180 GWh an Energiespeicherbatterien ausgeliefert, was zu einem weiteren Anstieg der Gesamtlieferungen der vier wichtigsten Lithiumbatterien führen wird.
Zwar gaben die Preise für Lithiumerz und Lithiumsalz im Dezember 2022 nach. Aus Sicht der Broker liegt dies jedoch vor allem am Nebensaisoneffekt und der „Wendepunkt“ der Lithiumpreise sei noch nicht erreicht.
Huaxi Securities geht davon aus, dass die Preisschwankungen bei Lithiumsalz den üblichen Schwankungen in der Hochsaison der Branche entsprechen und keinen Wendepunkt darstellen. Shen Wanhongyuan Securities geht zudem davon aus, dass sich der Gewinntrend in der Lithiumbatterie-Industrie mit der weiteren Freigabe der Rohstoffproduktionskapazitäten im Jahr 2023 fortsetzen wird. Zhejiang Business Securities geht davon aus, dass die marginale Verfügbarkeit von Lithiumressourcen in der zweiten Jahreshälfte 2023 größer sein wird als erforderlich.
Veröffentlichungszeit: 10. Januar 2023