Seit diesem Jahr hat sich der Markt für Acrylat-Butadien-Isolamin (ABS) aufgrund der kontinuierlichen Produktionsausweitung verlangsamt, und der Preis nähert sich 10.000 Yuan (Tonnenpreis, im Folgenden gleich). Niedrige Preise, sinkende Auslastung und geringe Gewinne prägen den aktuellen Markt. Auch im zweiten Quartal setzte sich die Ausweitung der ABS-Produktionskapazitäten fort. Die Preisschwankungen ließen sich nur schwer abmildern. Der Preiskampf hielt an, und das Risiko eines massiven Markteinbruchs stieg erheblich.
Deutliche Steigerung der Produktionskapazität
Im ersten Quartal 2023 wurden die inländischen Produktionsanlagen in Betrieb genommen, wodurch die ABS-Produktion deutlich gesteigert werden konnte. Laut vorläufigen Statistiken von JinLianchuang erreichte Chinas kumulierte ABS-Produktion im ersten Quartal 2023 1.281.600 Tonnen, ein Anstieg um 44.800 Tonnen gegenüber dem Vorquartal und um 90.200 Tonnen im Vergleich zum Vorjahr.
Die Freisetzung von Produktionskapazitäten setzte den Markt unter Druck. Obwohl die ABS-Preise nicht drastisch fielen, setzte sich der allgemeine Marktrückgang fort, und die Preisdifferenz erreichte etwa 1000 Yuan. Derzeit kostet das Modell 0215A 10.400 Yuan.
Branchenkenner sagten, dass ein wichtiger Grund dafür, dass die ABS-Marktpreise nicht „eingebrochen“ seien, die Produktionskosten von ABS und die hohen Lagerkosten der Händler seien. Hinzu kämen die vorübergehende Beschränkung der von Zhejiang Petrochemical und Jihua Jieyang zugelassenen Produkte, wodurch der Marktpreis auf einem niedrigen Niveau verharrte.
Für das zweite Quartal gehen Zheng Xin und andere Marktteilnehmer davon aus, dass die neuen Anlagen von Shandong Haijiang (200.000 Tonnen/Jahr), Gaoqiao Petrochemical (225.000 Tonnen/Jahr) und Daqing Petrochemical (100.000 Tonnen/Jahr) in Betrieb gehen werden. Darüber hinaus dürfte die Auslastung der Anlagen von Zhejiang Petrochemical und Jihua Jieyang weiter steigen, und auch das inländische Angebot an ABS wird voraussichtlich zunehmen. Daher ist mit einem rückläufigen Trend am ABS-Markt zu rechnen. Ein Preisrückgang unter 10.000 Yuan ist nicht auszuschließen.
Schrumpfende Gewinnspanne
Trotz der Inbetriebnahme neuer Produktionskapazitäten bleiben die ABS-Marktpreise sowohl in Ost- als auch in Südchina niedrig. Um Marktanteile zu gewinnen, hat sich der Wettbewerb um das größte Absatzvolumen von ABS verschärft, und die Gewinnmargen sind gesunken.
Analyst Chu Caiping führte aus, dass der theoretische Durchschnittsgewinn der ABS-Petrochemieunternehmen laut den Daten des ersten Quartals bei 566 Yuan liegt, ein Rückgang um 685 Yuan gegenüber dem Vorquartal und um 2359 Yuan im Jahresvergleich. Der Gewinn sei stark geschrumpft, und einige Unternehmen mit niedrigen Erwartungen befänden sich theoretisch in einer Verlustsituation.
Im April schwankte der Preis für den ABS-Rohstoff Styrol, während die Preise für Butadien und Acrylnitril stiegen. Dies führte zu höheren Produktionskosten und einem geringeren Gewinn bei der ABS-Herstellung. Der theoretische Durchschnittsgewinn pro ABS liegt aktuell bei etwa 192 Yuan und damit nahe an den Kosten.
Aus Marktsicht besteht bei den Rohölpreisen noch Spielraum für Schwäche, und die gesamtwirtschaftliche Lage ist schwach. Die starke Performance internationaler Aromaten ist weiterhin nachhaltig und stützt die Preise für ABS-Rohstoffe leicht. Derzeit sind die Lagerbestände im Downstream-Bereich nicht niedrig, die Überlagerung von Lagerbeständen ist jedoch gering, und der Spotmarkt ist wenig aktiv. Daher ist zu erwarten, dass der Gesamtmarkt hauptsächlich von einem geringfügigen Schock betroffen sein wird.
Wang Chunming erklärte, dass die kurzfristige Preisstützung eines weiteren Rohstoffs für ABS-Rohstoffe und der damit verbundene Bedarf an Nachschub in nachgelagerten Bereichen den hohen Marktpreis weiter stützen würden. Es wird erwartet, dass es kurzfristig schwierig sein wird, preisgünstige Butadienquellen auf dem inländischen Markt zu finden, und dass der Marktpreis daher weiterhin hoch bleiben wird.
„Der Marktpreis für Acrylat könnte möglicherweise leicht steigen. Wartungsarbeiten oder die Inbetriebnahme der Anlage in Lihua Yi sowie ein verringertes lokales Angebot könnten den Markt leicht ankurbeln. Es mangelt jedoch weiterhin an ausreichend günstigen Bedingungen, und das Aufwärtspotenzial des Marktes ist sehr begrenzt.“ Wang Chunming geht davon aus, dass die Kosten im Allgemeinen stabil bleiben und der ABS-Markt weiterhin von Angebot und Nachfrage bestimmt wird. Daher ist eine Verbesserung der Gewinnsituation am Markt schwierig.
Die Hauptsaison für hohe Nachfrage ist vorbei.
Obwohl die Nachfrage im ersten Quartal anstieg, verschärfte die kontinuierliche Freigabe von ABS-Kapazitäten den Widerspruch zwischen Angebot und Nachfrage, was zu einer schwachen Hochsaison führte.
Im ersten Quartal stieg die Produktion von Klimaanlagen und Kühlschränken im nachgelagerten Bereich der ABS-Industrie um 10 bis 14 Prozent, die von Waschmaschinen um 2 Prozent. Die Gesamtnachfrage der Endkunden erhöhte sich leicht. „Allerdings wurden in diesem Jahr mehr neue ABS-Anlagen in Betrieb genommen, wodurch dieser positive Effekt abgeschwächt wurde“, erklärte Wang Chunming.
Aus makroökonomischer Sicht sind die internationalen Ölpreise auf einem extrem hohen Niveau, und die Kostenstützung für Chemikalien wird nicht reduziert werden. Angebot und Nachfrage im Inland haben sich zwar allmählich erholt, die strukturellen Unterschiede sind jedoch noch nicht vollständig beseitigt, und die Erholung des Verbrauchs großer Gütergruppen auf der Nachfrageseite verläuft weiterhin schwächer als die des Angebots.
Darüber hinaus lagen die Absatzzahlen von Gree, Haier, Hisense und anderen Unternehmen im April unter denen vom März; das Angebot an ABS überstieg weiterhin die Nachfrage. Mai und Juni gelten traditionell als Nebensaison für den Einkauf von Haushaltsgeräten, die tatsächliche Nachfrage ist durchschnittlich. Ausgehend von den Nachfrageerwartungen dürfte der Preistrend am ABS-Markt in der Folgezeit weiterhin schwach bleiben.
Veröffentlichungsdatum: 11. Mai 2023