Seit diesem Jahr stagniert der Markt für Acrylat-Butadien-Lyseren-Cluster (ABS) aufgrund der kontinuierlichen Kapazitätsfreigabe, und der Preis nähert sich der 10.000-Yuan-Marke (Tonnenpreis, siehe unten). Niedrige Preise, sinkende Auslastung und geringe Gewinne kennzeichnen den aktuellen Markt. Auch im zweiten Quartal setzte sich die Kapazitätsfreigabe am ABS-Markt unaufhaltsam fort. Die „innere Rolle“ ließ sich nur schwer bremsen. Der Preiskampf hielt an, und das Risiko eines Durchbruchs durch Tausende von Risiken stieg.
Deutliche Steigerung der Produktionskapazität
Im ersten Quartal 2023 wurde die Produktion der inländischen Anlagen aufgenommen, und die ABS-Produktion wurde deutlich gesteigert. Laut den groben Statistiken von JinLianchuang erreichte Chinas kumulierte ABS-Produktion im ersten Quartal 2023 1.281.600 Tonnen, ein Anstieg von 44.800 Tonnen gegenüber dem Vorquartal und von 90.200 Tonnen gegenüber dem Vorjahr.
Die Freigabe von Produktionskapazitäten setzte den Markt unter Druck. Obwohl die ABS-Preise nicht stark fielen, geriet der Gesamtmarkt weiter ins Wanken, und die Preisdifferenz erreichte rund 1.000 Yuan. Derzeit kostet das Modell 0215A 10.400 Yuan.
Branchenkenner sagten, dass der Grund, warum die ABS-Marktpreise nicht „zusammengebrochen“ seien, die Produktionskosten von ABS und die hohen Lagerkosten der Händler seien. Dadurch seien die qualifizierten Produkte von Zhejiang Petrochemical und Jihua Jieyang vorübergehend eingeschränkt, was dazu führe, dass der Marktpreis auf einem niedrigen Niveau liege.
Zheng Xin und andere Marktteilnehmer gehen davon aus, dass im zweiten Quartal die Produktion neuer Anlagen von Shandong Haijiang mit 200.000 Tonnen pro Jahr, Gaoqiao Petrochemical mit 225.000 Tonnen pro Jahr und Daqing Petrochemical mit 100.000 Tonnen pro Jahr aufgenommen wird. Darüber hinaus dürfte die Anlagenauslastung von Zhejiang Petrochemical und Jihua Jieyang weiter steigen, und das inländische ABS-Angebot dürfte weiter zunehmen. Daher wird auf dem ABS-Markt mit einem Abwärtstrend und Turbulenzen gerechnet. Niedrige Preise unter 10.000 Yuan sind nicht auszuschließen.
Schrumpfende Gewinnspanne
Mit der Freigabe neuer Produktionskapazitäten bleiben die ABS-Marktpreise niedrig, egal ob in Ost- oder Südchina. Um Marktanteile zu gewinnen, hat sich der Kampf um das „interne Volumen“ von ABS verschärft, und die Gewinnspanne ist gesunken.
Analyst Chu Caiping gab an, dass die petrochemischen Unternehmen von ABS den Daten des ersten Quartals zufolge einen theoretischen Durchschnittsgewinn von 566 Yuan erwirtschafteten, was einem Rückgang von 685 Yuan gegenüber dem Vorquartal und 2359 Yuan gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Gewinn ist stark gesunken, und einige Unternehmen im unteren Preissegment werden voraussichtlich theoretisch Verluste erwirtschaften.
Im April stiegen und fielen die Preise für Styrol als ABS-Rohstoff, während die Preise für Butadien und Acrylnitril stiegen, was zu höheren Produktionskosten und sinkenden Gewinnen führte. Bislang liegt der theoretische Durchschnittsgewinn bei ABS bei etwa 192 Yuan und damit nahe der Kostengrenze.
Aus Marktsicht haben die Rohölpreise noch Spielraum für Schwäche, und die makroökonomische Gesamtentwicklung ist schwach. Die starke Performance internationaler Aromaten ist weiterhin nachhaltig und stützt den Preis für ABS-Rohstoffe leicht. Derzeit sind die Lagerbestände im Downstream-Bereich nicht niedrig, die Lagerüberdeckung gering und der Spotmarkt ist nur schwer aktiv. Daher ist zu erwarten, dass der Gesamtmarkt hauptsächlich von einem kleinen Schock betroffen sein wird.
Wang Chunming wies darauf hin, dass die kurzfristige Preisstützung eines weiteren Rohstoffs, nämlich ABS, und die Nachfrage nach Nachschub im nachgelagerten Bereich den Markt weiterhin stützen werde. Kurzfristig werde es auf dem inländischen Butadienmarkt voraussichtlich schwierig sein, günstige Quellen zu finden, und der Markt werde weiterhin stark belastet.
Der Marktpreis für Acrylat dürfte sich möglicherweise leicht verändern. Der Wartungsplan bzw. die Markteinführung des Lihua Yi-Geräts sowie das lokale Angebot könnten eine leichte Erholung des Marktes begünstigen. Es mangelt weiterhin an ausreichender Attraktivität, und der Marktspielraum nach oben ist sehr begrenzt. Wang Chunming ist der Ansicht, dass die Kosten insgesamt stabil bleiben und der ABS-Markt weiterhin von Angebot und Nachfrage dominiert wird. Daher sei es schwierig, die Gewinnsituation zu verbessern.
Die Nachfragehochsaison ist vorbei
Obwohl die Nachfrage im ersten Quartal anstieg, verschärfte die kontinuierliche Freigabe von ABS-Kapazitäten den Widerspruch zwischen Angebot und Nachfrage, was zu einer schwachen Hochsaison führte.
Im ersten Quartal stieg die Produktion von Klimaanlagen und Kühlschränken im ABS-Bereich um 10 bis 14 %, die von Waschmaschinen um 2 %. Die Gesamtnachfrage nach Terminals nahm etwas zu. Allerdings wurden in diesem Jahr mehr neue ABS-Einheiten in Produktion genommen, was diesen positiven Effekt zunichtemachte“, erklärte Wang Chunming.
Aus makroökonomischer Sicht sind die internationalen Ölpreise schockierend hoch, und die Kostenunterstützung für Chemikalien wird nicht gesenkt. Angebot und Nachfrage in der Binnenwirtschaft erholen sich allmählich, aber die strukturellen Unterschiede sind noch nicht vollständig beseitigt, und die Erholung des Verbrauchs großer Kategorien auf der Nachfrageseite ist immer noch schwächer als das Angebot.
Darüber hinaus verzeichneten Gree, Haier, Hisense und andere Unternehmen im April einen Rückgang gegenüber März; das ABS-Angebot war weiterhin größer als die Nachfrage. Mai und Juni sind traditionell die Nebensaison für Haushaltsgerätehersteller, und die tatsächliche Nachfrage ist durchschnittlich. Unter der Prämisse der Nachfrageerwartungen ist die Preisentwicklung im ABS-Markt in der Folgezeit weiterhin schwach.
Veröffentlichungszeit: 11. Mai 2023