Im Jahr 2022 durchlief der Methanolmarkt vor dem Hintergrund hoher Rohkohlepreise und des anhaltenden Wachstums der inländischen Produktionskapazitäten eine W-förmige Konjunkturphase mit einer maximalen Amplitude von über 36 %. Branchenkenner gehen davon aus, dass sich der Methanolmarkt auch 2023 weiterhin an der gesamtwirtschaftlichen Lage und dem Konjunkturzyklus orientieren wird. Mit der Anpassung von Angebot und Nachfrage sowie der Anpassung der Rohstoffkosten wird ein gleichzeitiges Wachstum der Produktionsnachfrage und eine stabile Marktentwicklung erwartet. Gleichzeitig zeigen sich Anzeichen für ein verlangsamtes Wachstum der Produktionskapazitäten, Veränderungen in der Verbraucherstruktur und stärkere Marktschwankungen. Die Auswirkungen von Importen auf den Inlandsmarkt dürften sich vor allem in der zweiten Jahreshälfte bemerkbar machen.
Das Kapazitätswachstum verlangsamt sich
Laut Statistiken des Henan Chemical Network betrug die Methanolproduktionskapazität Chinas im Jahr 2022 5,545 Millionen Tonnen, wobei der weltweite Zubau an Methanolproduktionskapazität in China konzentriert war. Ende 2022 belief sich die gesamte Methanolproduktionskapazität Chinas auf rund 113,06 Millionen Tonnen, was 59 % der weltweiten Gesamtproduktionskapazität entsprach. Die effektive Produktionskapazität lag bei etwa 100 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 5,7 % gegenüber dem Vorjahr.
Han Hongwei, Vizepräsident des Henan Petroleum and Chemical Industry Association, erklärte, dass die Methanolproduktionskapazität Chinas im Jahr 2023 zwar weiter steigen, sich das Wachstumstempo jedoch verlangsamen werde. Die neu installierte Methanolkapazität Chinas dürfte 2023 bei etwa 4,9 Millionen Tonnen liegen. Damit würde die gesamte inländische Methanolproduktionskapazität 118 Millionen Tonnen erreichen, was einem Anstieg von 4,4 % gegenüber dem Vorjahr entspräche. Derzeit ist die Anzahl neu errichteter Kohle-zu-Methanol-Anlagen deutlich zurückgegangen, hauptsächlich aufgrund der Förderung des „Doppelkohlenstoff“-Ziels und der hohen Investitionskosten für Kohlechemieprojekte. Ob die neu installierte Kapazität künftig effektiv in eine tatsächliche Produktionskapazität umgewandelt werden kann, hängt auch von den politischen Vorgaben des „Vierzehnten Fünfjahresplans“ im Hinblick auf die neue Kohlechemieindustrie sowie von Änderungen in der Umwelt- und Kohlepolitik ab.
Laut Marktinformationen stieg der gängige Handelspreis für inländisches Methanol bis zum 29. Januar auf 2.600 Yuan (Tonnenpreis, im Folgenden gleich), der Hafenpreis erreichte sogar 2.800 Yuan, was einem monatlichen Anstieg von 13 % entspricht. „Die Auswirkungen der Inbetriebnahme neuer Produktionskapazitäten auf den Markt dürften sich in der zweiten Jahreshälfte bemerkbar machen, und es ist davon auszugehen, dass sich die Erholung des Methanolpreises vom Jahresbeginn fortsetzen wird“, sagte Han Hongwei.
Veränderungen der Konsumstruktur
Der Projektleiter von Zhongyuan Futures Methanol erklärte, dass sich die zukünftige Verbrauchsstruktur von Methanol aufgrund der Maßnahmen zur Eindämmung der Epidemie und der gesamtwirtschaftlichen Abschwächung verändern werde. Unter anderem könnte sich das Wachstum der Kohleverflüssigung zu Olefinen, die derzeit etwa 55 % des Verbrauchs ausmacht, verlangsamen, während die Anwendung in traditionellen nachgelagerten Industrien voraussichtlich wieder zunehmen wird.
Cui Huajie, Leiter des Chemiemanagements bei Henan Ruiyuanxin, erklärte, dass der Bedarf an Olefinen seit 2022 rückläufig sei und der Rohmethanolmarkt trotz einer Anpassung durch Marktschwankungen weiterhin relativ hoch bleibe. Aufgrund der hohen Kosten verzeichne die Kohle-zu-Olefin-Produktion das ganze Jahr über Verluste. Dies habe zu einer Verlangsamung des Wachstums in diesem Bereich geführt. Mit dem größten inländischen Raffinerie- und Chemieprojekt im Jahr 2022 – der Shenghong-Raffinerie und der integrierten Produktion – werde das Slipon-Methanol-Olefin-Projekt (MTO) theoretisch 2,4 Millionen Tonnen Methanol produzieren. Das tatsächliche Wachstum der Olefinnachfrage auf Basis von Methanol werde sich weiter verlangsamen.
Laut einem Manager der Henan Energy Group werden im traditionellen Downstream-Bereich der Methanolindustrie aufgrund der hohen Gewinnmargen zwischen 2020 und 2021 zahlreiche Essigsäureprojekte gestartet. Die Produktionskapazität für Essigsäure ist in den letzten zwei Jahren jährlich um 1 Million Tonnen gestiegen. Für 2023 werden 1,2 Millionen Tonnen Essigsäure, 260.000 Tonnen Methanchlorid, 180.000 Tonnen Methyl-tert-butylether (MTBE) und 550.000 Tonnen N,N-Dimethylformamid (DMF) erwartet. Insgesamt zeigt die Nachfrage im traditionellen Downstream-Bereich der Methanolindustrie einen steigenden Trend, und der Methanolverbrauch im Inland diversifiziert sich erneut. Die Verbrauchsstruktur könnte sich verändern. Die Produktionspläne dieser neuen Kapazitäten in den traditionellen nachgelagerten Industrien konzentrieren sich jedoch größtenteils auf die zweite Jahreshälfte oder das Jahresende, was dem Methanolmarkt im Jahr 2023 nur begrenzte Unterstützung bieten wird.
Marktschocks sind unvermeidlich
Laut Shao Huiwen, einer erfahrenen Marktkommentatorin, herrscht angesichts der aktuellen Angebots- und Nachfragestruktur bereits eine gewisse Überkapazität bei der Methanolproduktion. Da die hohen Rohstoffkosten für Methanol jedoch weiterhin anhalten könnten, bleibt abzuwarten, ob die geplanten neuen Produktionskapazitäten für 2023 realisiert werden können. Die Produktion konzentriert sich zudem auf die zweite Jahreshälfte, was sich positiv auf die Entwicklung des Methanolmarktes in der ersten Hälfte des Jahres 2023 auswirken dürfte.
Aus Sicht des Produktionsprozesses neuer Methanolanlagen aus dem Ausland konzentriert sich die Produktionskapazität auf die zweite Jahreshälfte. Der Importdruck dürfte sich in der zweiten Jahreshälfte deutlich bemerkbar machen. Sollte das Angebot an Billigimporten zunehmen, wird der heimische Methanolmarkt auch in der zweiten Jahreshälfte unter den Auswirkungen importierter Produkte leiden.
Darüber hinaus ist für 2023 geplant, dass sowohl die traditionelle Methanol-Nachfolgeindustrie als auch aufstrebende Branchen neue Anlagen in Betrieb nehmen. Die neuen Kapazitäten von MTO umfassen hauptsächlich integrierte Produktionsanlagen. Methanol als sauberer Kraftstoff verzeichnet einen wachsenden Markt im Bereich der neuen Energien. Die Methanolnachfrage dürfte steigen, das Wachstumstempo könnte sich jedoch weiter verlangsamen. Der inländische Methanolmarkt weist insgesamt noch immer ein Überangebot auf. Es wird erwartet, dass der Markt 2023 zunächst wächst und sich dann stabilisiert. Eine Anpassung in der zweiten Jahreshälfte ist nicht auszuschließen. Aufgrund der hohen Kosten für Rohkohle und Erdgas ist eine kurzfristige Verbesserung des Methanolmarktes jedoch schwierig, und ein allgemeiner Schock ist unvermeidlich.
Branchenkenner gehen davon aus, dass die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Methanolproduktionskapazität in den nächsten fünf Jahren bei 3 bis 4 % liegen wird. Gleichzeitig bleibt die Methanol-Olefin-Integrationsanlage mit einer Kapazität von über einer Million Tonnen aufgrund der industriellen Integration und des technologischen Fortschritts der Standard. Grüne Kohlenstoffverfahren und andere neue Prozesse werden diese ergänzen. Auch die Methanol-Aromaten- und Benzin-Umwandlung eröffnen mit der industriellen Skalierung neue Entwicklungschancen. Der Trend geht jedoch weiterhin von autarken, integrierten Anlagen aus, die Preissetzungsmacht liegt bei den großen, führenden Unternehmen, und die starken Preisschwankungen auf dem Methanolmarkt dürften sich verringern.
Veröffentlichungsdatum: 08.02.2023