Der verhaltene Jahresbeginn legte einen fulminanten Aufschwung hin! Der heimische Chemiemarkt läutete die „Öffnung der Tür“ ein.
Im Januar 2023, angesichts der sich nur langsam erholenden Nachfrage, geriet der heimische Chemiemarkt allmählich in die roten Zahlen.
Laut einer umfassenden Auswertung chemischer Daten verzeichneten in der ersten Januarhälfte 38 der 67 untersuchten Chemikalien einen Preisanstieg, was einem Anteil von 56,72 % entspricht. Darunter stiegen die Preise für Diesel, Erdöl und Benzin um mehr als 10 %.
▷ Butadien: steigt weiter an
Anfang des Jahres erhöhten führende Hersteller die Preise um 500 Yuan/Tonne. Die Nachfrage zeigte sich leicht positiv, die Butadienpreise stiegen weiter. In Ostchina lag der Preis für selbstextrahiertes Butadien bei etwa 8200–8300 Yuan/Tonne, was einem Anstieg von 150 Yuan/Tonne gegenüber dem Vorquartal entspricht. In Nordchina erreichte der Butadienpreis 8700–8850 Yuan/Tonne, ein Plus von 325 Yuan/Tonne.
Die Wolken sind 2022 bewölkt, aber werden sie sich 2023 auflösen?
Ende 2022 sah sich die Weltwirtschaft mit erheblichen Herausforderungen konfrontiert, die sich negativ auf die Chemieindustrie auswirkten. Die hohe Inflation veranlasste die Zentralbanken zu aggressiven Maßnahmen, was das Wirtschaftswachstum in den USA und anderen Ländern bremste. Der andauernde Konflikt zwischen Russland und der Ukraine droht die Wirtschaft Osteuropas zu schwächen, und die Folgewirkungen der hohen Energiepreise belasten die westeuropäischen Volkswirtschaften sowie viele Schwellenländer, die auf Energie- und Lebensmittelimporte angewiesen sind.
Die wiederholten Epidemien in vielen Teilen Chinas haben die Güterlogistik beeinträchtigt, die Produktion und den Betrieb von Unternehmen eingeschränkt, die gesamtwirtschaftliche Lage und nachgelagerte Industrien geschwächt sowie die Nachfrage nach Chemikalien gedämpft. Angetrieben von Faktoren wie internationalen geopolitischen Konflikten und der Zinserhöhung der US-Notenbank stiegen die internationalen Öl- und Gaspreise im Jahresverlauf zunächst an, fielen dann wieder und wiesen weiterhin relativ hohe und starke Schwankungen auf. Unter dem Druck steigender Kosten für chemische Produkte stiegen die Preise zunächst und fielen dann wieder. Aufgrund mehrerer Faktoren wie schwacher Nachfrage, sinkender Preise und Kostendruck hat sich das Geschäftsklima der chemischen Grundstoffindustrie deutlich verschlechtert, und die Branchenbewertung ist auf den niedrigsten Stand der letzten fünf bis zehn Jahre gefallen.
Laut Daten von New Century stiegen die Betriebseinnahmen der untersuchten Unternehmen in den ersten drei Quartalen 2022, der Betriebsgewinn ging jedoch deutlich zurück. Rohstoffhersteller in der vorgelagerten Wertschöpfungskette entwickelten sich positiv, während die nachgelagerten Chemiefaser- und Feinchemieunternehmen mit hohen Rohstoffkosten, geringer Nachfrage und niedriger Betriebseffizienz zu kämpfen hatten. Das Wachstum des Anlagevermögens und des Bauvolumens der untersuchten Unternehmen verlangsamte sich, und es zeigten sich Unterschiede zwischen den einzelnen Geschäftsbereichen. Aufgrund steigender Rohstoffpreise und zunehmenden Lagerdrucks stiegen jedoch die Lagerbestände und Forderungen der untersuchten Unternehmen stark an, die Umschlagshäufigkeit sank und die Betriebseffizienz ging zurück. Der Netto-Cashflow aus operativer Tätigkeit der untersuchten Unternehmen ging im Jahresvergleich zurück, die Finanzierungslücke in den nichtfinanziellen Bereichen vergrößerte sich weiter, die Nettoverschuldung der untersuchten Unternehmen stieg, die Schuldenlast erhöhte sich und die Verschuldungsquote stieg.
Hinsichtlich des Gewinns zeigte der Gesamtgewinn des Chemiemarktes im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres einen deutlichen Abwärtstrend.
Wird sich die chemische Industrie also im Jahr 2023 verbessern?
Die Entwicklung der chemischen Grundstoffindustrie ist stark von periodischen makroökonomischen Schwankungen abhängig. Im Jahr 2022 verstärkte sich der Druck des globalen Wirtschaftsabschwungs. In der ersten Jahreshälfte war der Preisanstieg bei chemischen Produkten hoch. In der zweiten Jahreshälfte schwächte sich dieser jedoch deutlich ab und wurde nicht ausreichend gestützt, sodass die Preise für chemische Produkte parallel zu den Energiepreisen rapide fielen. Für 2023 wird eine allmähliche Erholung der chinesischen Wirtschaft nach der Optimierung der Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie erwartet, was die Konsumnachfrage ankurbeln dürfte. Die Lockerung der Immobilienregulierung dürfte die Nachfrage nach Chemikalien für die Immobilienbranche weiter steigern. Die Nachfrage nach chemischen Rohstoffen in diesem Bereich dürfte weiterhin hoch bleiben.
Nachfrageseite: Die inländischen Maßnahmen zur Eindämmung der Epidemie wurden aufgehoben, der Immobilienmarkt hat sich erholt, und eine schrittweise Erholung der gesamtwirtschaftlichen Lage wurde erwartet. Im Jahr 2022 brach die Epidemie jedoch in vielen Teilen Chinas erneut aus, und Unternehmen aller Branchen stellten ihre Produktion schrittweise ein. Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung war schwach, und das Wachstum vieler nachgelagerter Branchen wie Immobilien, Haushaltsgeräte, Textilien und Bekleidung sowie Computer verlangsamte sich deutlich oder fiel sogar in den negativen Bereich zurück. Die begrenzte Nachfrage der nachgelagerten Branchen und die relativ hohen Preise für Chemikalien führten in Verbindung mit der Epidemie zu Problemen in der Logistik und erschwerten die Einhaltung von Lieferterminen, was die Nachfrage nach Chemikalien und die Liefertermine beeinträchtigte. Ende 2022 erhielt der chinesische Immobiliensektor drei wichtige Hilfsmaßnahmen, und die Maßnahmen zur Eindämmung der Epidemie wurden mit der Veröffentlichung der „Neuen Zehn Maßnahmen“ des Staatsrats offiziell aufgehoben. Für 2023 wird eine schrittweise Erholung der heimischen Wirtschaft erwartet, und die Nachfrage nach chemischen Produkten dürfte sich leicht verbessern, da die nachgelagerten Industrien allmählich zum Normalbetrieb zurückkehren. Zudem sind die Seefrachtkosten gesunken, und der Renminbi hat gegenüber dem US-Dollar infolge der wiederholten Zinserhöhungen der US-Notenbank deutlich abgewertet, was sich voraussichtlich positiv auf die Nachfrage und die Abwicklung von Exportaufträgen für chemische Produkte im Inland im Jahr 2023 auswirken wird.
Angebotsseite: Die Expansion und Beschleunigung aufstrebender Branchen stärkt die Position führender Unternehmen in Hengqiang. Angetrieben durch den Bedarf der aufstrebenden Terminalindustrie werden neue Materialprodukte zu einem wichtigen Wachstumstreiber der Branche. Chemische Produkte werden sich tendenziell im High-End-Bereich entwickeln, und die Konzentration und Führungsrolle verschiedener Segmentbranchen wird weiter verbessert.
Rohstoffseite: Der internationale Rohölmarkt dürfte weiterhin starken Schwankungen unterliegen. Insgesamt wird erwartet, dass die internationalen Rohölpreise weiterhin stark schwanken werden. Der Preisschwerpunkt dürfte sich vom Höchststand im Jahr 2022 nach unten bewegen und die Kosten für Chemikalien weiterhin stützen.
Konzentrieren Sie sich auf die drei Hauptlinien
Im Jahr 2023 wird sich der Trend der Differenzierung im Wachstum der chemischen Industrie fortsetzen, der Nachfragedruck wird sich allmählich verringern und die Investitionen auf der Angebotsseite werden sich beschleunigen. Wir empfehlen, sich auf drei Hauptbereiche zu konzentrieren:
Synthetische Biologie: Im Kontext der Klimaneutralität könnten fossilbasierte Werkstoffe einen tiefgreifenden Wandel erfahren. Biobasierte Werkstoffe hingegen, mit ihren hervorragenden Eigenschaften und Kostenvorteilen, werden einen Wendepunkt einleiten. Es wird erwartet, dass sie schrittweise in Massenproduktion gehen und in technischen Kunststoffen, der Lebensmittel- und Getränkeindustrie, der Medizin und anderen Bereichen breite Anwendung finden werden. Die synthetische Biologie als neues Produktionsmodell dürfte einen entscheidenden Durchbruch bringen und die Marktnachfrage schrittweise erschließen.
▷Neue Materialien: Die Bedeutung der Sicherheit chemischer Lieferketten wurde weiter hervorgehoben, und die Etablierung eines autonomen und kontrollierbaren Industriesystems steht unmittelbar bevor. Einige neue Materialien, wie beispielsweise Hochleistungsmolekularsiebe und -katalysatoren, Aluminiumadsorptionsmaterialien, Aerogele und Beschichtungsmaterialien für negative Elektroden, dürften die Substitution inländischer Produkte beschleunigen. Weitere neue Materialien werden voraussichtlich ihre Durchdringung und ihren Marktanteil schrittweise erhöhen, und der Markt für neue Materialien dürfte ein beschleunigtes Wachstum erfahren.
▷Immobilien & Erholung der Verbrauchernachfrage: Da die Regierung Signale zur Lockerung der Beschränkungen auf dem Immobilienmarkt aussendet und die gezielte Präventions- und Kontrollstrategie der Epidemie optimiert, wird sich die Gewinnspanne der Immobilienpolitik verbessern, der Wohlstand der Konsum- und Immobilienkette dürfte sich wiederherstellen und die Chemiebranche in der Immobilien- und Konsumgüterkette dürfte davon profitieren.
Veröffentlichungsdatum: 02.02.2023